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venerdì 29 marzo 2013

Analisi di bilancio Repsol 2012

Repsol

Conto economico

Ricavi +13,22%
Costo del personale +9,29%
Costo del venduto +12,28%
Costi operativi +12,67%
Ammortamento e svalutazioni +25,04%
Utile operativo +20,77%
Oneri +14,12%
Proventi -22,89%
Risultato netto finanziario -0,58% (numero negativo)
Oneri/Utile operativo 23,19% (dal 24,54% del 2011)
Utile lordo +28,53%
Tasse +59,54%
Utile netto -6,07%
Margine di profitto netto 3,46% (dal 4,17% del 2011)

Note positive:aumento dei ricavi;oneri/utile operativo in calo e intorno al 20%.
Note negative:utile netto in calo;costi operativi in aumento;ammortamento in aumento;tasse in aumento che annullano l'aumento dell'utile lordo (dall'Ebitda non si sarebbe visto e avrebbe ingannato l'investitore).Oneri in aumento;Proventi in calo.

Stato Patrimoniale

Totale attività -8,51%
Attività correnti -0,83%
Cash e investimenti a breve +120,51%
Crediti commerciali -15,63%
Rimanenze -24,42%
Altre attività correnti -28,86%
Quoz. di liquidità 1,515 (da 1,189 del 2011)
Attività nn correnti -11,59%
Immobilizzazioni tecniche -23,21%
Attività immateriali -29,15% di cui Avviamento -42,35%
Attività non correnti destinate alla vendita per l'esercizio 2013=5392 mln
Passività/attività 0,5768 (da 0,6189 del 2011)
Passività correnti -22,18%
Passività nn correnti -9,96%
Debito a breve -23,97%
Debiti commerciali -20,91%
Debito a lungo -0,29%
Altre passività nn correnti -6,11%
Debito totale -6,1%
Debito totale /  utile netto 10,945 anni (da 10,949 del 2011)
Debito a lungo termine / utile netto 9,105 anni (da 8,676 del 2011)
Debito a lungo termine 78,12% (da 79,24% del 2011)
Totale passività -14,72%

Note positive:aumento del cash e della liquidità;calo delle rimanenze;quoziente di liquidità in netto miglioramento;calo passività totali;calo importante delle passività correnti;calo delle passività nn correnti;passività/attività in miglioramento;altre passività nn correnti in calo;debito a breve in forte calo;debito totale in calo.
Note negative:attività totali in calo;altre attività correnti in forte calo;attività nn correnti in forte calo;attività immateriali in calo;immobilizzazioni tecniche in forte calo;attività nn correnti destinate alla vendita inserite tra le attività (gioco contabile per aumentare le attività nn correnti e sopperire al calo delle immobilizzazioni tecniche);debito a lungo termine/utile netto 9,105 in aumento da 8,676 del 2011.

Rendiconto dei flussi di cassa

Ocf +181,48%% (dovuto ad un CCN positivo)
Flussi di cassa da investimento -13,96%
Flussi di cassa da finanziamento +113,69% (passa da negativo a positivo)
Ocf -flussi di cassa da investimento - dividendi distribuiti= 2079 mln (nel 2011 -2586 mln)
Free cash flow +115,88% (passa da negativo a positivo)
Dividendi/Free cash flow 1,48

Note positive:enorme aumento dell'Ocf;Ocf-flussidi cassa da investimento -dividendi=2079 mln
enorme aumento del free cash flow
Note negative:dividendi/ Fcf 1,48

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